崩盘币圈之魂诞生于华尔街“最正规”的机构，学会了一个“四不像”

在客户资金被滥用造成数百亿美元的债务后，数百万债权人直接受害，整个币圈都受到了猛烈的打击，SBF难道不会天真地认为让FTX破产就够了吗？

且不说上级让他好受的可能性不大，看看群众吃瓜一个月不停，什么内衣脱不掉。

币安的《来来去去》已经翻车了，《后宫传》有点累了，所以大家这次直接拿出SBF的简历。 我们一一过一遍，吃瓜要注重细节。

而只要看过SBF的简历，就会很容易注意到Jane Street这家公司。 毕竟，他在创业之前，就在这家公司正式工作过。

从他之前的态度来看，他和SBF一样自信，愿意向外人炫耀自己在简街的工作经历。 甚至可以说，SBF是在利用简街来宣传自己。

而善于循序渐进的群众，在阅读《后宫传》时，很快就会发现自己发现了这家公司。 FTX 的姊妹对冲基金 Alameda Research 才华横溢的漂亮掌舵人卡罗琳·埃里森 (Caroline Ellison) 在 Jane Street 和 SBF 会面。

这到底是什么公司，能培养出卷入币圈崩盘的二魂，如此不一般？

01

《矛盾》简街

Jane Street 成立于 2000 年，经营着价值高达 17 万亿美元的证券交易。 从事ETF套利业务，已成为债券ETF市场的龙头。 是华尔街最具传奇色彩的量化交易公司和做市商。 它如同业界“巨无霸”一般的存在一样神秘。

不过，这样的一家公司，虽然给外界留下了广泛的印象，但在某些方面却过于“谨慎”了。

简街的避险情绪已经到了一定的“高位”。 规模上，每年愿意花费5000万至7500万美元购买看跌期权sbf对比特币看法，只为防止极低概率的市场崩盘的发生； 在小范围内，简街甚至限制员工对外讲话，生怕他们说的话会说错太多，造成不必要的麻烦。

就连公司创始人之一的 Rob Granieri 也曾公开表示：

我们认为自己主要是为了应对危机而建立的。

或表示：

我每天走进办公室都在想我们还在为生存而挣扎。

所以基于这种广泛的印象，只会让人觉得SBF的选择太过神奇了。 一个敢于闯入币圈漩涡的年轻人，如果没有特殊情况，会心甘情愿地选择这样一家“懦弱”的公司吗？

只能说，Jane Street营销不多sbf对比特币看法，太过神秘，让人忽略了一个极其危急的情况，而这或许就是SBF与这家公司相似的“内核”。

也就是说，Jane Street早在2017年就开始进军加密货币，是华尔街第一批“先行者”。 虽然它害怕风险，但这并不妨碍它对利润的追求。

甚至可以说，正是因为SBF和Jane Street的愿景如此契合，在后者踏上币圈的同一年，他毅然离职三年，创办Alameda Research，开始了与前公司“针锋相对”。

02

Jane Street自信而光芒四射地进军币圈

Jane Street之所以选择币圈，或者按照其内部说法，“从来没有这么多”员工加入加密货币业务的原因，除了觉得可以赚大钱外，并不复杂。

首先，它很擅长。

作为华尔街知名的以高频交易为依托的量化交易机构，简街的技术领先地位无可比拟。

他们将利用超级计算机进行高频套利，以超快的速度赚取同类资产的差价。 这种方法非常适合在波动巨大的加密货币领域使用。 在确保利润的同时，也可以在不利的市场条件下使用。 尽快止损（这也符合简街“谨慎”的作风）。

而由于对程序化交易的极高要求，“拥有博士学位的数学家+超级计算机”被认为是对冲基金的最强武器，Jane Street将这个“高智商+高科技”平台的综合优势推到了更上一层楼，专为加密货币市场量身打造。

因此，在面对币圈动荡时，简街的交易员几乎可以同时建立金融模型和编写程序代码，在控制风险的同时勇敢发现市场异常，合理运用公司资金进行大胆押注。

其次，它在选择进入新领域时一直是“不假思索”的。

尽管 Jane Street 现在是债券 ETF 领域的领导者，但它从不羞于承认其进入 ETF 领域纯属巧合。

Jane Street 亚洲业务总监 Jeff Nanney 曾直言：

我们专注于我们业务的自然发展，这些发展与我们正在做的非常接近……我们没有关于转向 ETF 的总体规划。

简街之所以能够从成立之日起就坚定不移，与其内部“散漫”的管理架构有直接关系。

简街的管理结构不仅不透明，甚至可以说是相当混乱。

公司既没有董事会，也没有管理委员会，连CEO都没有，更不用说财务部了。

据内部人士透露，Jane Street 的大部分决策都是由一群资深员工做出的，大约有 30-40 人。 虽然近几年勉强采用了一些职称，但在公司内部很少使用。 员工轮岗保持新鲜感，平时的管理主要靠通讯软件上的表情包。

这大家是不是很眼熟……让人想起FTX内部管理的混乱：不仅从来没有开过董事会，还用“阅后即焚”的软件来进行内部沟通和传达重大决策，连一份完整清晰的员工名单和聘用条件都找不到，外人照样可以在办公室里闲逛。

虽然简街的内部管理架构确实不清楚，但关键是这个漏洞被高频交易的风控优势弥补了。 再加上公司对套利交易的深耕，即使是在币圈使用，风险始终可控，简街自理。

那么，来自 Jane Street 的 SBF 和 Caroline Ellison 能否从他们以前的公司学到这一点？

好吧，至少我是口头上学到的。 SBF曾吹嘘FTX拥有强大的24小时风险监控，任何人都可以监控其数据。

03

学是学，只是“四不相同”

事实上，如果他们真的能学到东西，币圈恐怕就不会受到牵连了。

但也不能说他们什么都没学到，可惜他们学到了“四异”。

SBF刚进入币圈的时候，风格还是和简街一模一样，就是通过比特币进行套利。

SBF在接受采访时表示，他的第一桶金是通过美日市场的比特币价差套利。 当时由于整个加密货币市场刚刚起步，市场定价混乱，存在很多套利机会。 因此，SBF 一度可以在美国买入 1 个比特币，然后在日本加价 10% 卖出。 在韩国的价格差异甚至高达30%。 巅峰时期，每天的收入可达2500万美元。

但随着各地市场价格逐渐同步，套利机会开始减少。 而此时，受简街风格影响，敢于大胆下注的SBF，也将FTX的整体发展路径转向了“发币炒币”的庞氏骗局。 ，一步步打开币圈的潘多拉魔盒。

让你模仿，不让你超越。

总之，总的来说，SBF就是该学而不能学的，不该学的都要熟记。 这种完全不受约束的冒险操作，与简街的传统作风毫无关系。

而且，从主观意愿上来说，简·斯特里特似乎也不想和FTX扯上什么关系。

尽管SBF极力拉近与Jane Street的关系，无论是炫耀自己的履历，还是试图通过类似的发展路径为FTX背书，Jane Street的立场已经用行动证明：区别于红杉、贝莱德和软银，它从未投资于 FTX。